Els principals fabricants de xips de memòria estan treballant dur per superar el fred hivern.Samsung Electronics, SK Hynix i Micron estan reduint la producció, fent front als problemes d'inventari, estalviant despeses de capital i retardant el progrés de la tecnologia avançada per fer front a la feble demanda de memòria."Estem en un període de rendibilitat en declivi".El 27 d'octubre, Samsung Electronics va dir als inversors a la reunió d'informes financers del tercer trimestre que, a més, l'inventari de la companyia va augmentar ràpidament durant el tercer trimestre.
La memòria és la branca més alta del mercat de semiconductors, amb un espai de mercat d'uns 160.000 milions de dòlars el 2021. També es pot veure a tot arreu en productes electrònics.És un producte estandarditzat que s'ha desenvolupat molt madur en el mercat internacional.La indústria té una periodicitat evident amb canvis en l'inventari, la demanda i la capacitat.La producció i la rendibilitat dels fabricants canvien dràsticament amb les fluctuacions cícliques de la indústria.
Segons la investigació de TrendForce Jibang Consulting, la taxa de creixement del mercat NAND el 2022 serà només del 23,2%, que és la taxa de creixement més baixa dels últims 8 anys;La taxa de creixement de la memòria (DRAM) és només del 19% i s'espera que continuï disminuint fins al 14,1% el 2023.
Jeffrey Mathews, analista sènior de serveis tecnològics de components de telefonia mòbil a Strategy Analytics, va dir als periodistes que l'excés d'oferta del mercat ha impulsat fortament el cicle a la baixa, que també és la raó principal dels baixos preus de DRAM i NAND.El 2021, els fabricants seran optimistes sobre l'expansió de la producció.NAND i DRAM encara seran escasses.A mesura que la demanda comenci a disminuir el 2022, el mercat es convertirà en un excés d'oferta.Un altre SK Hynix va dir en el seu informe financer del tercer trimestre que la demanda de productes DRAM i NAND era lenta i que tant les vendes com els preus van disminuir.
Sravan Kundojjala, director dels serveis tècnics de components de telefonia mòbil de Strategy Analytics, va dir als periodistes que l'última recessió es va produir el 2019, quan els ingressos i les despeses de capital de totes les plantes de memòria van disminuir significativament i el mercat feble va durar dos trimestres abans de tocar fons.Hi ha algunes similituds entre el 2022 i el 2019, però aquesta vegada l'ajust sembla ser més dràstic.
Jeffrey Mathews va dir que aquest cicle també es va veure afectat per la baixa demanda, la recessió econòmica i les tensions geopolítiques.La demanda de telèfons intel·ligents i ordinadors, els dos principals motors de memòria durant molts anys, és significativament feble i es preveu que duri fins al 2023.
Samsung Electronics va dir que per als dispositius mòbils, és probable que la demanda continuï sent feble i lenta durant la primera meitat de l'any vinent, i la confiança dels consumidors es mantindrà baixa sota la influència de la debilitat estacional.Per a PC, l'inventari acumulat a causa de les baixes vendes s'esgotarà el primer semestre de l'any vinent, i és probable que es produeixi una recuperació substancial de la demanda.La companyia continuarà centrant-se en si la macroeconomia es pot estabilitzar en el segon semestre de l'any vinent i els signes de recuperació industrial.
Sravan Kundojjala va dir que els camps del centre de dades, l'automòbil, la indústria, la intel·ligència artificial i la xarxa proporcionen als proveïdors de memòria un creixement futur més gran.Micron, SK Hynix i Samsung Electronics van esmentar l'aparició d'alguns nous impulsors en els informes financers del tercer trimestre: els centres de dades i els servidors es convertiran en el proper motor fort del mercat de la memòria.
Alt inventari
Un dispositiu electrònic bàsic inclou els següents sistemes, sensors, processadors, memòries i actuadors.La memòria és responsable de la funció de memòria d'informació, que es pot dividir en memòria (DRAM) i memòria flaix (NAND) segons el tipus de producte.La forma de producte habitual de DRAM és principalment un mòdul de memòria.El flaix es pot veure a tot arreu de la vida, inclosa la targeta microSD, el disc U, el SSD (disc d'estat sòlid), etc.
El mercat de la memòria està molt concentrat.Segons les dades de l'Organització Mundial d'Estadístiques de Comerç de Semiconductors (WSTS), Samsung, Micron i SK Hynix representen al voltant del 94% del mercat de DRAM.Al camp NAND Flash, Samsung, Armor Man, SK Hynix, Western Digital, Micron i Intel representen junts al voltant del 98%.
Segons dades de consultoria de TrendForce Jibang, els preus de les DRAM han baixat completament des de principis d'any i el preu del contracte a la segona meitat del 2022 caurà més d'un 10% cada trimestre.El preu de NAND també es redueix encara més.En el tercer trimestre, la disminució es va incrementar del 15-20% al 30-35%.
El 27 d'octubre, Samsung Electronics va publicar els seus resultats del tercer trimestre, que mostraven que el departament de semiconductors (DS) responsable del negoci de xips va tenir uns ingressos de 23,02 bilions de won en el tercer trimestre, inferiors a les expectatives dels analistes.Els ingressos del departament responsable del negoci d'emmagatzematge van ser de 15,23 bilions de won, un 28% menys en mes i un 27% interanual.Samsung Electronics inclou semiconductors, electrodomèstics, panells i telèfons intel·ligents.
La companyia va dir que la debilitat de la memòria emmascarava la tendència a l'alça del rendiment general.El marge de benefici brut global va disminuir un 2,7% i el marge de benefici operatiu també va disminuir 4,1 punts percentuals fins al 14,1%.
El 26 d'octubre, els ingressos de SK Hynix en el tercer trimestre van ser de 10,98 bilions de wons, i el seu benefici operatiu va ser d'1,66 bilions de wons, amb vendes i beneficis operatius caient un 20,5% i un 60,5% mensual, respectivament.El 29 de setembre, Micron, una altra gran fàbrica, va publicar el seu informe financer del quart trimestre de 2022 (juny d'agost de 2022).Els seus ingressos van ser de només 6.640 milions de dòlars EUA, un 23% menys d'un mes i un 20% interanual.
Samsung Electronics va dir que les principals raons de la feble demanda són els problemes macro persistents actuals i l'ajust d'inventari que estan experimentant els clients, que és més gran del que s'esperava.L'empresa es va adonar que el mercat estava preocupat pel seu alt nivell d'inventari a causa de la debilitat dels productes de memòria.
Samsung Electronics va dir que estava intentant gestionar el seu inventari a un nivell equilibrat.A més, el nivell d'inventari actual ja no es pot jutjar pels estàndards anteriors, perquè els clients estan experimentant una ronda d'ajust d'inventari i el rang d'ajust ha superat les expectatives.
Jeffrey Mathews va dir que en el passat, impulsats per la periodicitat del mercat d'emmagatzematge, els fabricants es van afanyar a satisfer la recuperació de la demanda i ampliar la producció.Amb la reducció de la demanda dels clients, l'oferta va ser gradualment excessiva.Ara estan tractant amb els seus problemes d'inventari.
Meguiar Light va dir que gairebé tots els principals clients del mercat final estan fent ajustos d'inventari.Sravan Kundojjala va dir als periodistes que actualment, alguns proveïdors estan signant acords a llarg termini amb els clients, amb l'esperança de reduir els productes acabats de l'inventari i també estan intentant que l'inventari sigui reemplaçable per equilibrar qualsevol canvi en la demanda.
Estratègia conservadora
"Sempre hem posat èmfasi en l'optimització de costos per fer que l'estructura de costos sigui molt superior a qualsevol competidor, que és una manera d'assegurar una rendibilitat estable en l'actualitat".Samsung Electronics creu que els productes tenen elasticitat de preu, que es pot utilitzar per crear una certa demanda artificialment.Per descomptat, l'efecte és molt limitat i la tendència global dels preus encara és incontrolable.
SK Hynix va dir a la reunió de l'informe financer del tercer trimestre que per optimitzar els costos, l'empresa va intentar millorar la ràtio de vendes i el rendiment de nous productes al tercer trimestre, però la forta reducció de preus va superar els costos reduïts i el benefici operatiu també declinat.
Segons dades de consultoria de TrendForce Jibang, la producció de memòria de Samsung Electronics, SK Hynix i Micron només ha mantingut un creixement del 12 al 13% aquest any.El 2023, la producció de Samsung Electronics disminuirà un 8%, SK Hynix un 6,6% i Micron un 4,3%
Les grans fàbriques són prudents en la despesa de capital i l'expansió de la producció.SK Hynix va dir que la despesa de capital de l'any vinent disminuirà en més d'un 50% any rere any, i s'espera que la inversió d'aquest any sigui d'uns 10-20 bilions de won.Micron també va dir que reduiria significativament la seva despesa de capital l'any fiscal 2023 i reduiria la taxa d'utilització de les plantes de fabricació.
TrendForce Jibang Consulting va dir que en termes de memòria, en comparació amb els plans d'inversió Q4 2023 i Q4 2022 de Samsung Electronics, només s'afegiran 40.000 peces al mig;SK Hynix va afegir 20.000 pel·lícules, mentre que Meguiar va ser més moderat, amb només 5.000 pel·lícules més.A més, els fabricants originalment estaven construint noves plantes de memòria.Actualment, el progrés de les plantes està avançant, però la tendència general s'ajorna.
Samsung Electronics és relativament optimista sobre l'expansió de la producció.La companyia va dir que continuarà mantenint un nivell adequat d'inversió en infraestructures per fer front a la demanda a mitjà i llarg termini, però la seva inversió en equipament serà més flexible.Tot i que la demanda actual del mercat s'està reduint, l'empresa ha de preparar-se per a la recuperació de la demanda a mitjà i llarg termini des d'una perspectiva estratègica, de manera que l'empresa no reduirà artificialment la producció per satisfer l'equilibri de l'oferta i la demanda a curt termini.
Jeffrey Mathews va dir que la reducció de la despesa i la producció també afectarà la investigació i el desenvolupament de la tecnologia avançada dels fabricants, i la velocitat d'ascens als nodes avançats serà més lenta, de manera que la reducció del cost del bit (cost del bit) també es reduirà.
Amb ganes de l'any vinent
Els diferents fabricants defineixen el mercat de la memòria de manera diferent.Segons la divisió de terminals, els tres impulsors de la memòria són els telèfons intel·ligents, els ordinadors i els servidors.
TrendForce Jibang Consulting preveu que la quota del mercat de la memòria dels servidors creixerà fins al 36% el 2023, propera a la quota dels telèfons mòbils.La memòria mòbil utilitzada per als telèfons mòbils té menys espai ascendent, que es pot reduir del 38,5% original al 37,3%.L'electrònica de consum al mercat de les memòries flash serà relativament feble, amb els telèfons intel·ligents creixent un 2,8% i els ordinadors portàtils baixant entre un 8 i un 9%.
Liu Jiahao, director d'investigació de Jibang Consulting, va dir a la "2022 Jibang Consulting Semiconductor Summit and Storage Industry Summit" el 12 d'octubre que el desenvolupament de la memòria es pot dividir en diverses forces impulsores importants, impulsades per ordinadors portàtils del 2008 al 2011;L'any 2012, amb la popularitat dels dispositius intel·ligents com ara telèfons mòbils i tauletes, i impulsats per Internet, aquests dispositius van substituir els ordinadors portàtils com a principal motor per treure memòria;En el període 2016-2019, les aplicacions d'Internet s'han expandit encara més, els servidors i els centres de dades han adquirit més importància com a infraestructura digital i l'emmagatzematge ha començat a tenir un nou impuls.
Jeffrey Mathews va dir que l'última ronda de recessió de la memòria es va produir el 2019, perquè la demanda de telèfons intel·ligents, el mercat de terminals més gran, va disminuir.En aquell moment, la cadena de subministrament acumulava una gran quantitat d'inventari, la demanda dels fabricants de telèfons intel·ligents va disminuir i el NAND i DRAM ASP (preu mitjà de venda) dels telèfons intel·ligents també van experimentar un descens de dos dígits.
Liu Jiahao va dir que durant el període del 2020 al 2022 va aparèixer la situació epidèmica, la transformació digital, la debilitat de l'electrònica de consum i altres factors variables, i la demanda de la indústria d'informàtica d'alta intensitat va ser més forta que en el passat.Més fabricants d'Internet i TI han instal·lat centres de dades, fet que també ha impulsat el desenvolupament gradual de la digitalització al núvol.La demanda d'emmagatzematge per als servidors serà més clara.Tot i que la quota de mercat actual és encara petita, el centre de dades i els servidors es convertiran en els motors clau del mercat d'emmagatzematge a mitjà i llarg termini.
Samsung Electronics afegirà productes per a servidors i centres de dades el 2023. Samsung Electronics va dir que, tenint en compte la inversió en infraestructures clau com AI i 5G, la demanda de productes DRAM dels servidors es mantindrà estable l'any vinent.
Sravan Kundojjala va dir que la majoria de proveïdors volen reduir la seva atenció als mercats d'ordinadors i telèfons intel·ligents.Al mateix temps, els camps del centre de dades, l'automòbil, la indústria, la intel·ligència artificial i les xarxes els proporcionen oportunitats de creixement.
Jeffrey Mathews va dir que, a causa del continu progrés de la tecnologia de memòria cap a nodes avançats, s'espera que el rendiment dels productes NAND i DRAM assoleixi el salt de la propera generació.S'espera que la demanda dels mercats finals clau, com ara centres de dades, equips i informàtica de punta, creixi amb força, de manera que els proveïdors impulsen la seva cartera de productes de memòria.A la llarga, s'espera que els proveïdors de memòria siguin prudents a l'hora d'ampliar la capacitat i mantinguin una disciplina més estricta de subministrament i preus.
Hora de publicació: 08-nov-2022